Дипломна робота на тему "Прогнозування банкрутства в системі антикризового управління підприємством"



Скачати 45,49 Kb.
Дата конвертації20.01.2017
Розмір45,49 Kb.

ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ ІМЕНІ АЛЬФРЕДА НОБЕЛЯ

  • ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ ІМЕНІ АЛЬФРЕДА НОБЕЛЯ
  • КАФЕДРА МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСІВ ТА БАНКІВСЬКОЇ СПРАВИ
  •  
  • ДИПЛОМНА РОБОТА
  •  на тему
  • “Прогнозування банкрутства в системі антикризового управління підприємством”
  • (за матеріалами ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»)
  • Виконав: студент 5 курсу групи ФК-10мзс
  • Спеціальності (напряму підготовки)
  • 8.03050801 «Фінанси і кредит»
  • Дік Олександр Сергійович ________
  • Керівник: Крамаренко Г.О.,
  • д.е.н., проф.____________
  •  
  • Дніпропетровськ
  • 2015

РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ПРОГНОЗУВАННЯ БАНКРУТСТВА В СИСТЕМІ АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛІННЯ ПІДПРИЄМСТВОМ

  • РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ПРОГНОЗУВАННЯ БАНКРУТСТВА В СИСТЕМІ АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛІННЯ ПІДПРИЄМСТВОМ
  • 1.1. Сутність антикризового управління підприємством
  • 1.2. Порівняльна характеристика методів прогнозування банкрутства підприємства
  • 1.3. Передумови потрапляння підприємств України до стану банкрутства та аналіз кризових явищ
  • РОЗДІЛ 2. СУЧАСНИЙ СТАН ПРОГНОЗУВАННЯ БАНКРУТСТВА В СИСТЕМІ АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛІННЯ ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»
  • 2.1. Організаційно-економічна характеристика ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»
  • 2.2. Аналіз оцінки ймовірності банкрутства ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»
  • 2.3. Практика антикризового управління ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»
  • РОЗДІЛ 3. УДОСКОНАЛЕННЯ АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛІННЯ ТА ШЛЯХИ ПОДОЛАННЯ ЗАГРОЗИ БАНКРУТСТВА ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»
  • 3.1. Переваги та недоліки застосування формалізованих і неформалізованих моделей прогнозування банкрутства в антикризовому управлінні ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»
  • 3.2. Розробка антикризової стратегії ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»
  • 3.3. Експрес-діагностика у системі антикризового управління ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»

Сучасний етап розвитку економіки України характеризується поглибленням кризових явищ, спричинених політичною нестабільністю, що зумовило актуальність обраної теми. Характерними ознаками фінансової кризи підприємства є скорочення попиту на його продукцію, зниження обсягів виробництва; зростання заборгованості постачальникам та бюджету, затримки з виплатою заробітної плати.

  • Сучасний етап розвитку економіки України характеризується поглибленням кризових явищ, спричинених політичною нестабільністю, що зумовило актуальність обраної теми. Характерними ознаками фінансової кризи підприємства є скорочення попиту на його продукцію, зниження обсягів виробництва; зростання заборгованості постачальникам та бюджету, затримки з виплатою заробітної плати.
  • Мета дослідження – оцінити фінансовий стан підприємства, спрогнозувати ймовірність його банкрутства, обґрунтувати напрямки формування на підприємстві ефективної системи антикризового управління.
  • Завдання, які поставлено і вирішено у дослідженні:
  • - визначити сутність антикризового управління підприємством;
  • - надати порівняльну характеристику методів прогнозування банкрутства підприємства;
  • - з'ясувати передумови потрапляння підприємств України до стану банкрутства та провести аналіз кризових явищ;
  • - надати організаційно-економічну характеристику ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»;
  • - провести аналіз оцінки ймовірності банкрутства ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»;
  • - дослідити практику антикризового управління ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ» та оцінити її ефективність;
  • - обґрунтувати переваги та недоліки застосування формалізованих і неформалізованих моделей прогнозування банкрутства в антикризовому управлінні ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»;
  • - розробити антикризову стратегію ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»;
  • - запровадити експрес-діагностику в систему антикризового управління ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ».
  • Об’єктом дослідження є система антикризового управління ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ».
  • Предмет дослідження – прогнозування банкрутства в системі антикризового управління ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ».

Етапи антикризового управління підприємством

Концепція системи антикризового управління підприємством

Розрахунок ймовірності банкрутства ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ» за моделлю Аргенті

  • Недоліки
  • Наш бал
  • Бал Аргенті
  • Директор-автократ
  • 0
  • 8
  • президент ради директорів є директором
  • 4
  • 4
  • Пасивність ради директорів
  • 0
  • 2
  • Внутрішнє протистояння в раді директорів
  • 2
  • Слабкий фінансовий директор
  • 0
  • 2
  • Нестача професійних менеджерів середньої та нижчої ланок
  • 0
  • 1
  • Недоліки системи обліку:
  • Брак бюджетного контролю
  • 3
  • 3
  • Брак прогнозу грошових доходів
  • 3
  • 3
  • Відсутність системи управлінського обліку витрат
  • 3
  • 3
  • Слабка реакція на зміни (поява нових продуктів, технологій, ринків, методів організації праці)
  • 0
  • 15
  • Максимальна сума балів
  • 13
  • 43
  • Якщо сума більша ніж 10, то недоліки в управлінні можуть призвести до серйозних помилок
  • Помилки
  • Наш бал
  • Бал Аргенті
  • Надто висока частка залученого капіталу
  • 0
  • 15
  • Недостатність обігових коштів через швидке зростання бізнесу
  • 0
  • 15
  • Наявність значного проекту (його провал став би критичним для підприємства)
  • 15
  • 15
  • Максимально можлива сума балів
  • 15
  • 45
  • Якщо сума балів на цій стадії більша за чи рівна 25, то компанія перебуває в зоні ризику
  • Симптоми
  • Наш бал
  • Бал Аргенті
  • Погіршення фінансових показників
  • 4
  • 4
  • Використання "творчого обліку"
  • 0
  • 4
  • Позафінансові ознаки погіршення (погіршення якості, втрата корпоративного духу співробітників, скорочення частки ринку)
  • 0
  • 3
  • Остаточні симптоми кризи (судові позови, скандали)
  • 0
  • 1
  • Максимально можлива сума балів
  • 4
  • 12
  • Якщо сума балів на цій стадії більша за чи рівна 25, то компанія перебуває в зоні ризику
  • Максимально можливий А-рахунок
  • 100
  • Підсумок
  • Більшість успішних компаній
  • 5-18
  • Компанія може збанкрутувати за п'ять найближчих років
  • 32
  • 18-35
  • Компанії, що перебувають у стані кризи
  • 35-70
  • Якщо сума балів на цій стадії більша за чи рівна 25, то компанія може збанкрутувати протягом наступних 5 років. Чим більше А-рахунок, тим скоріше це станеться

Z > 0,32 — підприємство перебуває під загрозою банкрутства; 0,32 > Z > 0,236 — неможливо чітко ідентифікувати, потребує додаткового якісного аналізу; Z < 0,236 — підприємству не загрожує банкрутство.

  • Параметри дискримінантної функції Беєрмана
  • та розрахунок для ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»
  • Показник
  • Вагомість
  • 2011
  • 2012
  • 2013
  • 2014
  • Х1 = Позичковий капітал / Валюта балансу
  • + 0,077
  • 0,0157342
  • 0,0142301
  • 0,0181924
  • 0,019096
  • Х2 = Чистий прибуток / Валюта балансу
  • + 0,813
  • -0,0029998
  • -0,0087989
  • -0,0058225
  • -0,0027951
  • Х3 = Чистий прибуток/ Позичковий капітал
  • + 0,124
  • -0,0022391
  • -0,0072617
  • -0,0037587
  • -0,001719
  • Х4 = Чистий прибуток / Чиста виручка від реалізації
  • -0,105
  • 0,0003874
  • 0,0042652
  • 0,0024902
  • 0,0012058
  • Х5 = Саsh-F1оw / капітал
  • - 0,063
  • 0,0002239
  • 0,0007261
  • 0,0003758
  • 0,0001718
  • Х6 = Чиста виручка від реалізації / Валюта балансу
  • + 0,061
  • 0,0145856
  • 0,0182619
  • 0,0180053
  • 0,0162521
  • Х7 = Запаси / Чиста виручка від реалізації
  • + 0,268
  • 0,0203695
  • 0,0074451
  • 0,0360793
  • 0,0286899
  • Х8 = Сума амортизації / Вартість основних засобів на кінець періоду
  • + 0,217
  • -0,9479596
  • -1,0305588
  • -1,0432796
  • -1,1253958
  • Х9 = Введені основні засоби/ Сума амортизації
  • + 0,012
  • 0
  • 0
  • 0
  • 0
  • Х10 = Заборгованість за банківськими позиками / Позичковий капітал
  • + 0,165
  • 0
  • 0
  • 0
  • 0
  • Z
  • -0,9018979
  • -1,001691
  • -0,9777178
  • -1,0644943

Індикатори методики бальної оцінки "Дойче Банк« та розрахунок для ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»

  • Індикатори методики бальної оцінки "Дойче Банк« та розрахунок для ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»
  • Індикатори
  • Бали
  • Сума
  • 1) фінансове становище клієнта (річні звіти):
  • - Добре;
  • 3
  • - Задовільно;
  • 2
  • - Слабо (незнайоме);
  • 1
  • 1
  • 2) правова форма:
  • - Індивідуальна фірма (просте товариство) з майновою відповідальністю компаньйонів;
  • 4
  • - Те ж, але без майнової відповідальності;
  • 3
  • 3
  • - Товариство з обмеженою відповідальністю з гарантією;
  • 2
  • - Те ж, але без гарантії;
  • 1
  • - Акціонерне товариство з акціями, що котируються на біржі (інше подібне товариство);
  • 6
  • - Інші види акціонерних товариств;
  • 5
  • 3) забезпечення:
  • - Ліквідні цінності;
  • 5
  • - Повноцінні речові або інші види забезпечення;
  • 4
  • - Часткове забезпечення (але в розмірі повної вартості);
  • 3
  • - Часткове забезпечення (але з обмеженням вартості);
  • 2
  • 2
  • - Недостатнє забезпечення (або зовсім не представлене);
  • 1
  • 4) ведення рахунків:
  • - Відсутність труднощів;
  • 3
  • - Немає інформації;
  • 2
  • - З напругою;
  • 1
  • 1
  • 5) становище на ринку (пропозиція, збут, зовнішні впливи):
  • - Якість пропозиції, продуктова політика;
  • 1-3
  • 2
  • - Концепція збуту і концепція організації;
  • 1-3
  • 2
  • 6) менеджмент:
  • - У всіх областях високі спеціальна і особиста кваліфікації;
  • 5
  • - Хороша кваліфікація (в цілому з високою кваліфікацією в окремих областях);
  • 4
  • 4
  • - Середній рівень;
  • 3
  • - Виразні слабкості в окремих областях (проблеми латентних, прихованих) наслідків рішень;
  • 2
  • - Недостатній рівень;
  • 1
  • 7) сучасні тенденції розвитку організації (з часу подання останнього балансу) і види на майбутнє:
  • - Дуже добре;
  • 5
  • - Добре;
  • 4
  • - Задовільно;
  • 3
  • 3
  • - Достатньо;
  • 2
  • - Погано.
  • 1
  • Підсумок (шкала)
  • бали
  • Сума
  • підприємство перебуває під загрозою банкрутства
  • 8-16
  • неможливо чітко ідентифікувати, потрібен додатковий аналіз
  • 17-25
  • 18
  • підприємству не загрожує банкрутство
  • 26-33

Показники першої групи за методикою прогнозування банкрутства В.В. Ковальова та розрахунок для ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»

  • Показники першої групи за методикою прогнозування банкрутства В.В. Ковальова та розрахунок для ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»
  • Показники
  • Розрахунок
  • повторювані істотні втрати в основній виробничій діяльності;
  • -
  • надмірне використання короткострокових позикових коштів як джерела фінансування довгострокових вкладень;
  • -
  • стійко низькі значення коефіцієнтів ліквідності;
  • +
  • хронічна нестача обігових коштів;
  • +
  • стійко збільшується до небезпечних меж частка позикових коштів у загальній сумі джерел засобів;
  • -
  • неправильна реінвестиційна політика;
  • +
  • перевищення розмірів позикових коштів над встановленими лімітами;
  • -
  • хронічне невиконання зобов'язань перед інвесторами, кредиторами та акціонерами (щодо своєчасності повернення позик, виплати відсотків і дивідендів);
  • -
  • висока питома вага простроченої дебіторської заборгованості;
  • +
  • наявність наднормативних і залежаних товарів і виробничих запасів;
  • +
  • погіршення відносин з установами банківської системи;
  • -
  • використання (вимушене) нових джерел фінансових ресурсів на відносно невигідних умовах;
  • -
  • застосування у виробничому процесі обладнання з простроченим терміном експлуатації;
  • +
  • потенційні втрати довгострокових контрактів;
  • -
  • несприятливі зміни в портфелі замовлень.
  • -

Показники другої групи за методикою прогнозування банкрутства В.В. Ковальова та розрахунок для ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»

  • Показники другої групи за методикою прогнозування банкрутства В.В. Ковальова та розрахунок для ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»
  • Показники
  • Розрахунок
  • втрата ключових співробітників апарату управління;
  • -
  • вимушені зупинки, а також порушення виробничо-технологічного процесу;
  • -
  • недостатня диверсифікація діяльності організації, тобто надмірна залежність фінансових результатів від якогось одного конкретного проекту, типу обладнання, виду активів;
  • -
  • зайва ставка на прогнозовану успішність і прибутковість нового проекту;
  • +
  • -
  • втрата ключових контрагентів;
  • -
  • недооцінка технічного і технологічного оновлення організації;
  • +
  • політичний ризик, пов'язаний з організацією в цілому або її ключовими підрозділами.
  • -

Взаємовплив етапів антикризового управління ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»

  • Взаємовплив етапів антикризового управління ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»

Система аналітичних показників для експрес-аналізу ймовірності виникнення кризового становища ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»

  • Система аналітичних показників для експрес-аналізу ймовірності виникнення кризового становища ТОВ «УКРСВІТЛОПРОЕКТ»
  • Показник
  • Значення показників
  • Розрахунок за 2014 р.
  • нормальне
  • проблемне
  • кризове
  • Коефіцієнт абсолютної ліквідності
  • Більш 0,2
  • Від 0,15-0,2
  • Менш 0,15
  • 0,01
  • Коефіцієнт поточної ліквідності
  • Більше 2
  • Від 1 до2
  • Менше 1
  • 0,15
  • Ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями
  • Менше 3 місяців
  • Від 3 до12 місяців
  • Більше 12 місяців
  • 4,18 місяці
  • Коефіцієнт автономії
  • Більш 0,5
  • Від 0,3 до 0,5
  • Менш 0,3
  • 0,31
  • Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами
  • Більш 0,3
  • Від 0 до 0,3
  • Менш 0
  • 0,02
  • Коефіцієнт швидкої ліквідності
  • Більше 1
  • Від 0,6 до 1
  • Менш 0,6
  • 0,0001
  • Менше 3
  • Від 3 до12
  • Більше 12
  • 9,56
  • Рентабельність продажів
  • Більше 8
  • Від -8 до 8
  • Менш -8
  • -1,02
  • Рентабельність оборотних активів
  • Більше 10
  • Від -10до 10
  • Менш -10
  • -2,11
  • Частка грошових коштів у виручці
  • Більше 90%
  • Від 50до90%
  • Менше 50%
  • 12,3%


База даних захищена авторським правом ©vaglivo.org 2016
звернутися до адміністрації

    Головна сторінка